Сегодня утром известная компания по роботизированной автоматизации процессов (RPA) UiPath подала заявку на публичное размещение акций.

Компания получила регистрацию S-1 после того, как привлекла миллиарды долларов в частном порядке, что сделало её одним из самых финансируемых стартапов в истории. Например, стремительный фандрайзинг UiPath включал в себя раунды капитала серии E и серии F, оба из которых были проведены в течение последних 12 месяцев.

В документации UiPath содержатся подтверждения быстрого роста компании. С финансового года, заканчивающегося 31 января 2020 года, до финансового года, заканчивающегося 31 января 2021 года, выручка фирмы выросла с $336,2 млн (25,6 млрд рублей) до $607,6 млн (46,3 млрд рублей), что означает рост чуть менее 81%. Это увеличение выручки принесло чистую прибыль по GAAP в размере $519,9 млн (39,6 млрд рублей) за год, закончившийся в начале 2020, и $94,7 млн (7,2 млрд рублей) за год, закончившийся 31 января 2021 года.

UiPath был оценен частным образом в $10,2 млрд (777 млрд рублей) в середине 2020 года и в $35 млрд (2,666 трлн рублей) в начале 2021 года.

Для 27 известных инвесторов компании выход на IPO является критическим моментом. Если UiPath сможет защитить свою богатую частную оценку, его IPO можно будет считать успешным. Однако инвесторы в последнем раунде — Alkeon Capital и Coatue, которые также возглавляли серию E, — захотят, чтобы его рыночная стоимость выросла.

Ещё неизвестно, сможет ли UiPath достичь публичной оценки более чем в $35 млрд.

Финансовые показатели рисуют картину быстрорастущей компании, которая выровняла свои затраты после очень дорогостоящего финансового года, закончившегося 31 января 2020 года. UiPath сократила расходы на реализацию и маркетинг, а также на исследования и разработки и даже общий и административный бюджет. В результате валовая прибыль выросла по сравнению с меньшей базой затрат. А следовательно резко повысилась прибыльность и рост денежных средств.

Как отмечается в S-1: «Операционные денежные потоки UiPath составили $(359,4) млн (27,4 млрд рублей) и $29,2 млн (2,2 млрд рублей), а наши свободные денежные потоки составили $(380,4) млн (29 млрд рублей) и $26,0 млн (2 млрд рублей) в финансовые годы, закончившиеся 31 января 2020 и 2021 годов соответственно». Это значительный оборот, возможно, даже более впечатляющий, чем улучшение чистой прибыли компании по GAAP.

У UiPath есть ещё кое-что, а именно подробное описание квартальных результатов, которые, по словам компании, будут внесены в «последующую поправку к её проспекту».

В целом последний финансовый год UiPath демонстрирует существенные операционные рычаги воздействия — чем не каждая компания, выпускающая программное обеспечение, может похвастаться.

Источник: https://techcrunch.com/2021/03/26/a-first-look-at-uipaths-ipo-filing/